INTRODUKSJON - Teknisk analyse Skal jeg kjøpe i dag Hva vil prisene være i morgen, neste uke eller neste år? Ville det ikke være lett å investere, hvis vi visste svarene på disse tilsynelatende enkle spørsmålene? Alas, hvis du leser denne boken i håp om at teknisk analyse har svar på disse spørsmålene, jeg er redd jeg må skuffe deg tidlig - det gjør det ikke. Men hvis du leser denne boken med håp om at teknisk analyse vil forbedre din investering, har jeg gode nyheter - det vil. Termen quottechnical analysisquot er et komplisert klingende navn for en svært grunnleggende tilnærming til å investere. Enkelt sagt, teknisk analyse er studiet av priser, med diagrammer som det viktigste verktøyet. Rødene til moderne teknisk analyse stammer fra Dow Theory, utviklet rundt 1900 av Charles Dow. Stammer enten direkte eller indirekte fra Dow Theory, inkluderer disse røttene slike prinsipper som prisendringene, prisene diskonterer all kjent informasjon, bekreftelse og divergens, volumspeilende endringer i pris og støttestøtte. Og selvfølgelig er det ettertraktede Dow Jones Industrial Average et direkte avkom fra Dow Theory. Charles Dows bidrag til moderne teknisk analyse kan ikke undervurderes. Hans fokus på grunnleggende sikkerhetsprisbevegelsen ga opphav til en helt ny metode for å analysere markedene. Det menneskelige elementet Prisen på en sikkerhet representerer en konsensus. Det er prisen som en person er enig i å kjøpe og en annen er enig i å selge. Prisen som en investor er villig til å kjøpe eller selge, avhenger hovedsakelig av forventningene hans. Hvis han forventer at sikkerhetsprisen vil stige, vil han kjøpe den hvis investor forventer at prisen skal falle, vil han selge den. Disse enkle utsagnene er årsaken til en stor utfordring i å prognose sikkerhetspriser, fordi de refererer til menneskelige forventninger. Som vi alle vet førstehånds, er mennesker ikke lett kvantifiserbare eller forutsigbare. Dette faktum alene vil holde ethvert mekanisk handelssystem fra å jobbe konsekvent. Fordi mennesker er involvert, er jeg sikker på at mye av verdens investeringsbeslutninger er basert på irrelevante kriterier. Våre relasjoner med familien vår, våre naboer, vår arbeidsgiver, trafikken, vår inntekt og vår tidligere suksess og fiasko, har alle innflytelse på vår selvtillit, forventninger og beslutninger. Sikkerhetspriser er bestemt av pengeforvaltere og hjemmeforvaltere, studenter og streikere, leger og hundfangere, advokater og landscapers, og de rike og de som ønsker. Denne bredden av markedsdeltakere garanterer et element av uforutsigbarhet og spenning. Hvis vi var helt logiske og kunne skille våre følelser fra våre investeringsbeslutninger, så, grunnleggende analyse fastsettelsen av prisen basert på fremtidig inntjening. ville fungere godt. Og siden vi alle ville ha de samme helt logiske forventningene, ville prisene bare endres når kvartalsrapporter eller relevante nyheter ble utgitt. Investorer vil søke quotoverlookedquot grunnleggende data i et forsøk på å finne undervurderte verdipapirer. Den meget debatterte quotefficient market theoryquot sier at sikkerhetspriser representerer alt som er kjent om sikkerheten i et gitt øyeblikk. Denne teorien konkluderer med at det er umulig å prognostisere priser, siden prisene allerede reflekterer alt som er kjent for sikkerheten. Fremtiden kan bli funnet i det siste. Hvis prisene er basert på investorens forventninger, blir det mindre viktig å vite hva en sikkerhet skal selge for (dvs. grunnleggende analyse) enn å vite hva andre investorer forventer å selge for. Det er ikke å si at å vite hva en sikkerhet skal selge for, er ikke viktig - det er det. Men det er vanligvis en ganske sterk konsensus om et aksjebasert fremtidig inntjening som den gjennomsnittlige investor ikke kan motbevise. Jeg tror at fremtiden er bare fortiden igjen, gikk inn gjennom en annen gate. Quot --- Sir Arthur Wing Pinero, 1893 Teknisk analyse er prosessen med å analysere en sikkerhetshistoriske pris i et forsøk på å fastslå sannsynlige fremtidige priser. Dette gjøres ved å sammenligne dagens prishandlinger (dvs. nåværende forventninger) med sammenlignbare historiske pristiltak for å forutsi et rimelig utfall. Den troende tekniker kan definere denne prosessen som det faktum at historien gjentar seg selv mens andre vil være nok til å si at vi skal lære av fortiden. Rouletthjulet I min erfaring kan bare en minoritet av teknikere konsekvent og nøyaktig bestemme fremtidige priser. Men selv om du ikke klarer å nøyaktig prognose priser, kan teknisk analyse brukes til å konsekvent redusere risikoen og forbedre fortjenesten. Den beste analogien jeg kan finne på hvordan teknisk analyse kan forbedre investeringen din er et roulettehjul. Jeg bruker denne analogien med forbehold, da gamblere har svært lite kontroll i forhold til investorer (selv om man vurderer handlinger fra mange investorer, kan gambling være en veldig passende analogi). Det er to ganger i en mans liv når han ikke skal spekulere: når han ikke har råd til det, og når han kan. Quot --- Mark Twain, 1897 Et kasino tjener penger på et roulettehjul, ikke ved å vite hvilket nummer som kommer opp neste, men ved å øke oddsene litt med tillegg av et quot0quot og quot00.quot Tilsvarende, når en investor kjøper en sikkerhet, vet han ikke at prisen vil stige. Men hvis han kjøper en aksje når den er i stigende trend, etter at en mindre har solgt seg, og når renten faller, vil han ha forbedret sin odds for å tjene penger. Det er ikke gambling - dens intelligens. Likevel kjøper mange investorer verdipapirer uten å prøve å kontrollere oddsene. I motsetning til popular tro, trenger du ikke å vite hva en sikkerhetspris vil være i fremtiden for å tjene penger. Målet ditt bør rett og slett være å forbedre oddsen for å tjene lønnsomme handler. Selv om analysen din er så enkel som å bestemme de langsiktige, mellomliggende og kortsiktige trender i sikkerheten, har du fått en kant som du ikke ville ha uten teknisk analyse. Tenk på diagrammet av Merck i figur 1 der trenden er åpenbart nede og det er ingen tegn på reversering. Mens selskapet kan ha gode inntjeningsutsikter og grunnleggende, er det ikke fornuftig å kjøpe sikkerheten til det er noen tekniske bevis i prisen som denne trenden endrer seg. Hvis vi aksepterer det faktum at menneskelige følelser og forventninger spiller en rolle i sikkerhetsprisene, bør vi også innrømme at våre følelser spiller en rolle i vår beslutningsprosess. Mange investorer prøver å fjerne sine følelser fra deres investeringer ved å bruke datamaskiner til å ta avgjørelser for dem. Konseptet med en quotHAL, citerer den intelligente datamaskinen i filmen 2001, er tiltalende. Mekaniske handelssystemer kan hjelpe oss med å fjerne våre følelser fra våre beslutninger. Datamaskin testing er også nyttig for å bestemme hva som har skjedd historisk under ulike forhold og for å hjelpe oss med å optimalisere våre trading teknikker. Likevel, siden vi analyserer et mindre enn logisk emne (menneskelige følelser og forventninger), må vi være forsiktige for at våre mekaniske systemer ikke villede oss til å tro at vi analyserer en logisk enhet. Det er ikke å si at datamaskiner arent fantastiske tekniske analyseverktøy - de er uunnværlige. I min helt forutinnede oppfatning har teknisk analyse programvare gjort mer for å utjevne spillereglene for den gjennomsnittlige investor enn noen annen ikke-regulerende begivenhet. Men som leverandør av tekniske analyseverktøy, advarer jeg deg om ikke å la programvaren få deg til å tro at markeder er så logiske og forutsigbare som datamaskinen du bruker til å analysere dem. Støtfanger Copyright Kopier 2017 MarketWatch, Inc. Alle rettigheter reservert. Ved å bruke dette nettstedet, godtar du vilkårene for bruk. Personvern og Cookie Policy. Intradag Data levert av SIX Financial Information og underlagt vilkår for bruk. Historiske og nåværende sluttdatoer levert av SIX Financial Information. Intradag data forsinket per bytte krav. SPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones Company, Inc. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Realtid siste salgsdata levert av NASDAQ. Mer informasjon om NASDAQ-handlede symboler og deres nåværende økonomiske status. Intradag data forsinket 15 minutter for Nasdaq, og 20 minutter for andre utvekslinger. SPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones Company, Inc. SEHK intraday data leveres av SIX Financial Information og er minst 60 minutter forsinket. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. MarketWatch Top StoriesStock Screener Bull Signal Når det raskt bevegelige gjennomsnittet krysser over det langsomme glidende gjennomsnittet. Bear Signal Når det raskt bevegelige gjennomsnittet krysser under det langsomme glidende gjennomsnittet. For å angi den flytende gjennomsnittlige kryssoverføringen: Klikk på Flytende Gjennomsnitt (Eksponensielt) - filter Velg mellom et Bull-signal eller et Bear-signal Velg et første glidende gjennomsnitt eller en sluttpris (Lukk) hvis du vil identifisere sluttkursoverganger Velg et andre glidende gjennomsnitt Velg antall dager hvor crossover må ha skjedd eller utelukkes Klikk på Legg til for å legge til filteret. For å skjerme for aksjer som er i en langsiktig opp-trend: Gå til Lagre Screener Tilbakestill Velg ASX 200 under Indekser og Watchlister Velg 200 som Maksimal Retur Klikk på Flytende Gjennomsnittlig (Eksponentiell) Filter Velg Bull Signal Velg 5-dagers og 100 - dag MAs Skriv inn 9999 dager Legg til Sorter avkastningen ved å klikke på kolonneoverskriften MA (5,100) Jo høyere tallet i MA (5,100) kolonnen, desto lengre har den faste MA-en holdt seg over den langsomme MA (21 dager er 1 måned 63 dager er 3 måneder).
No comments:
Post a Comment